高管背景特征与盈余管理文献综述

摘要：上市公司的盈余管理行为及其质量一直是社会各界研究的重点之一。基于高层梯队理论，学者们对高层管理人员背景特征与盈余管理之间的关系展开了广泛而深入的研究。本文对高管背景特征与盈余管理的相关文献进行检索，从高管年龄、性别、受教育程度、任期四个方面对文献进行梳理，对前述文献进行述评总结并做出研究展望。

关键词：高管背景特征;盈余管理;盈余质量

一、引言

Hambrick & Mason在1984年最先指出 “高层梯队理论”。自高层梯队理论提出以来，学者们对高管背景特征的研究主要从团队成员的平均年龄、受教育程度、性别、任期等方面，研究其对企业行为和绩效的影响。伴随着高层梯队理论发展，更是有大量文献表明高管的个人特征会对其决策行为造成影响。基于此，本文从年龄、性别、受教育程度、任期四个方面，对高管背景特征与盈余管理的关系进行研究的文献进行了梳理。

二、高管背景特征与盈余管理文献综述

（一）高管年龄与盈余管理

国内学者对高管年龄与盈余管理关系的研究，主要分为对高管团队年龄整体情况进行研究以及对高管团队年龄异质性的研究两大类。

在高管团队年龄整体情况研究方面，刘睿智（2017）研究发现，管理团队平均年龄的增加会有效抑制企业的盈余管理水平，企业盈余质量大幅提高。总体而言，国内学者认为，高管年龄越大，企业盈余管理程度越低。原因是，年长的管理者为了维护自身在企业中的地位，往往采取风险相对较低的决策，因此不容易产生盈余管理动机（葛晨，2016）。王福胜和程富（2015），高铭和李军训（2015）等均得出了类似的结论。

随着学者对高管年龄与盈余管理研究的深入，有学者对高管团队中年龄异质性与盈余管理的关系展开了研究。何威风（2015）通过实证研究发现，在总经理权力影响下，董事长-总经理年龄差异会导致企业盈余管理行为的发生。周晓惠等（2017）研究也发现高管团队年龄异质性会提高盈余管理程度。但是，有学者得出了相反的结论，谢志明等（2015）研究表明，管理者年龄异质性与企业盈余管理行为呈负相关关系。

（二）高管性别与盈余管理

随着社会的进步和经济的发展，女性高管逐渐走进人们的视角，成为学者关注的重点之一。国内学者对该方面的研究从均质性研究与异质性研究两方面入手，但研究结论却存在些许差异。

国内学者的对这一问题的研究尚未形成统一的意见，大致分为四类。

1. 有些学者认为女性高管能够抑制盈余管理行为。李晓玲等（2015）研究发现，女性CFO的上市公司的真实盈余管理水平低于男性CFO的上市公司。庞鲁生（2016）等得出了类似结论。

2. 有些学者得出了与上述观点相反的结论。葛晨（2016）研究发现，女性高管与盈余管理程度正相关。高子捷和王敏（2019）研究发现，在男尊女卑的文化传统影响下，女性参与决策面临较大障碍，女性在抑制盈余管理方面的作用无法发挥。

3. 有学者进一步深入研究发现二者之间并非简单的线性关系。杜兴强等（2017）指出，女性高管比例與盈余管理并非简单的线性关系，两者之间呈倒U型关系，女性高管达到一定比例才能抑制企业的盈余管理行为。

4. 也有学者认为两者之间并不存在显著关系。吕晓亮（2016）没有发现高管的性别对企业的盈余质量有显著影响。刘睿智（2017）研究表明，男性高管对企业盈余管理水平的有正向影响，但是其统计学意义并未达到显著性水平。

（三）高管受教育程度与盈余管理

在高管受教育程度均质性与盈余管理研究方面，刘睿智（2017）的研究发现，随着企业管理团队平均学历水平的提高，企业同样有减少正向盈余管理水平的倾向，盈余质量大幅提高。吕晓亮（2016），周楷唐等（2017）也得出了类似的结论。此外，有学者围绕高管学历程度与盈余管理方式展开了更进一步的研究。李晓玲等（2015）研究发现，CFO 的学历和专业化程度与真实盈余管理显著负相关。高子捷和王敏（2019）研究发现，高管平均受教育程度与应计盈余管理显著正相关。

学者们对高管受教育程度异质性与盈余管理的关系也展开了深入的探讨。谢志明等（2015）指出，管理者教育背景异质性与企业盈余管理行为呈正相关关系。而何威风（2015）则得出相反的结论，他认为，在总经理激励下，董事长-总经理学历差异则有助于抑制企业盈余管理行为的发生。

（四）高管任期与盈余管理

高管任期是高管背景特征研究的重要部分，大量文献研究表明高管任期影响着公司盈余管理，但是学者们的研究结论存在差异。对高管任期均质性与盈余管理关系的研究，国内外学者的研究尚未达成一致，大致可分为三类。

1. 高管任期与盈余管理呈正相关。高子捷和王敏（2019）的研究发现，任期较长的高管会进行更多的盈余管理行为。

2. 高管任期与盈余管理呈负相关。吕晓亮（2016）研究表明，高管任期与企业盈余质量呈显著的正相关关系。窦笑晨（2020）研究发现，在其他条件不变的情况下，董事长任期越长，公司的盈余管理程度越低。

3. 高管任期与盈余管理并不是简单线性关系。岑维（2015）研究表明，高管任期和真实盈余管理程度存在U型的关系。范涤（2017）也得出类似的结论。

对高管任期异质性与盈余管理关系的研究，学者研究结论主要分为两类。

1. 高管任期异质性与盈余管理呈正相关。谢志明等（2015）研究表明，管理者任期异质性越大，企业进行盈余管理的可能性就越大。

2. 高管任期异质性与盈余管理呈负相关。周晓惠等（2017）认为，增大任期异质性，通过短任期管理者的监督，可以约束长任期高管的盈余管理行为。

三、文献述评及展望

学者对于高管背景特征与盈余管理研究主要分为高管背景特征均质性的研究以及高管背景特征异质性的研究两大方面。在高管背景特征均质性的研究方面，有关高管年龄、高管受教育程度与盈余管理的研究，学者们基本得出了统一的结论，即高管年龄、受教育程度与盈余管理负相关。但有关高管性别、任期与盈余管理的关系，尚未达成一致。在高管背景特征异质性的研究方面，年龄、性别、受教育程度、任期四个方面的研究都没有形成统一的意见。因此，未来研究可以针对高管背景特征异质性与盈余管理的关系这一方向继续深入。此外，随着高官背景特征与盈余管理的研究的细化，就不同特征的高管究竟是采用应计盈余管理还是真实盈余管理这一问题的研究，相关文献还不够充足。因此，高管的背景特征与高管采取盈余管理方式的研究也是未来研究方向之一。

山西财经大学李晓艺

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2023/04/05