证券投资基金风险管理的问题与对策研究

摘要：随着改革开放的不断深化和经济社会的不断发展，我国的经济水平实现了指数级的跨越，证券投资作为社会经济水平提升的重要贡献者，其发展现状和发展趋势引起了人们的广泛关注。当前阶段，我国证券投资基金风险管理方面还存有一系列问题，处理好这些问题能在提高投资效率的同时获得更大的经济效益，还能为未来发展决策和计划的制定提供科学依据。

关键词：证券投资;风险管理;投资风险

引言：近年来，证券投资基金受到了众多投资者的关注和青睐。之所以出现这种情况，是因为证券投资基金的投资模式属于利益共享、风险共担，同时科学合理的证券投资不仅能使投资者的财富快速累积，还能让金融机构乃至全社会的经济快速发展。但由于发展时间较短，证券投资基金的风险管理还存有一系列问题。例如，相关管理部门不能根据风险问题及时进行评估分析、不能根据实时情况提出科学有效的解决办法等。种种管理问题的叠加严重制约了我国证券投资基金的发展。鉴于此，本文以证券投资基金风险类型为切入点，在对证券投资基金风险管理现状进行简要概述的基础上重点分析了其中存在的管理问题，并根据问题的原因有针对性的提出了几点风险管理策略以促进我国投资业更好的发展。

一、证券投资基金风险类型

（一）系统风险

系统风险指的就是证券投资基金受社会经济的影响而产生的风险。证券投资基金与社会经济有着密切的联系，其与社会经济一样极易受到金融机构利率调整、管理部门政策倾斜的影响，致使投资范围扩大且产生一定的风险。除此之外，市场经济上调或者下滑等市场因素和客观条件也会直接导致金融市场发生变化，证券和基金的发展也会受此影响进而导致风险的出现或扩大。

（二）非系统风险

非系统风险的定义较为广泛，其主要指的是系统风险以外且由主观判断失误而造成的证券投资基金风险。拿现实投资举例，部分投资者没有获取到准确的金融信息就开展投资，这种主观判断上的失误是导致非系统风险发生的主要原因，因此，只要正确的分析投资形势并树立科学的投资意识就可以很好的避免非系统风险发生。此外，非系统性风险与系统性风险的显著差异的是其在可控范围之内，即使风险发生，只要采取科学的证券投资基金风险管理措施就能够很好的避免问题扩大。

二、证券投资基金风险管理的现状

证券投资基金实质上就是以证券基金份额发售的形式，将投资人的资金集中在一起以形成独立且数额较大的财产，然后将这些财产转交给金融机构管理人员进行投资管理，让各投资人的资金升值的同时在市场投资过程中获取更大资金收益。这种证券基金组合投资的方式虽然给每一个投资者都带来了可观的经济效益，但其投资过程中的风险也必须由所有投资者共同承担。根据现实发展情况来看，部分证券投资基金的管理人员盲目追求投资经济效益，缺乏对市场经济形势和发展趋势的理性分析、预测，再加上金融管理部门制定的风险管理制度不完善等一系列因素导致证券投资基金风险发生率大大提高，长此以往，必将会对整个证券投资基金领域的发展产生严重阻碍。因此，金融机构管理人员必须重视金融投资风险、正视投资风险管理中存在的问题，积极开展风险分析及管控工作以更好的促进我国证券投资基金领域的持续稳定发展。

三、证券投资基金风险管理中存在的问题

（一）风险管理认识不到位

风险管理认识不到位是我国证券投资基金风险管理中存在的首要问题。在当前阶段的证券投资基金风险管理过程中，部分投资管理者不能脚踏实地从实际出发，过分注重经济效益的提升而忽视了证券基金投资的风险管理。同时，良好风险管理策略对证券投资基金的推助作用也没有被投资管理人员充分的运用起来，这种情况间接导致投资人无法在变化莫测的市场形勢中获取有效的投资信息，更加重了证券基金投资风险的产生。

（二）风险管理结构不合理

证券投资基金风险管理中存在着结构不合理问题。根据我国投资风险管理结构发展情况来看，科学化、规范化以及系统化的证券投资基金风险管理结构尚未形成，各金融经济管理部门之间的沟通交流存在壁垒也导致结构的独立性和综合性严重不足。此外，证券投资基金的内部风险管理控制系统不科学导致风险信息没有有效传递，进而很可能会错失处理投资风险的最佳时机。

（三）风险管理方式不科学

定量分析法是开展证券投资基金风险评估预测工作的重要方法，其主要应用数据统计模型来检测投资风险性和风险承受度，能在科学评估预测的同时准确发现投资风险的来源，定量分析法已经成为各金融经济管理部门当前关注并使用的重要方法。但随着评估预测方法的不断升级和市场经济形式的不断变化，投资风险的复杂性、困难性和挑战性日益增加，这也给我们的证券投资基金风险管理办法带来了严峻挑战。同时，与其他发达国家的金融投资风险管控力度相比，我国的风险管控手段和体系显得较为单一且不成熟，当风险出现时还缺乏一定的风险应对经验，管理投资风险的过程也缺乏一定个的客观性和有效性，这在大幅度降低投资稳定性的同时严重制约了经济社会的发展。

四、强化证券投资基金风险管理的对策

（一）树立正确风险管理意识

树立正确风险管理意识是改善证券投资基金风险管理现状、提高证券投资基金风险管理水平、促进我国投资行业良好发展的重要基础。在实际工作过程中，金融经济管理人员要从证券投资基金风险管理的现状入手充分认识到风险管理在提高投资效益方面的催化作用，同时分析并制定有利于证券投资基金行业可持续发展的管控机制。此外，金融管理部门也要针对内部管理人员及专业投资人员的业务能力提高展开培训，不断完善绩效考核评估机制的同时进一步提高投资风险管控的实效性。

（二）科学优化风险管理结构

科学优化风险管理结构的重点在于构建严谨的投资风险管理制度。在具体工作过程中，相关部门管理人员要不断细化制度的内容，将组织结构优化、风险报告制度、风险应对策略等全部纳入到细化范围之中，以此在提高券投资基金风险管理水平的同时完善金融管理结构。此外，各部门在开展投资风险管控工作时要以权责分明为原则、以通力合作为办法，不断加强金融投资风险信息的交流与共享，让金融风险管理制度在大家的共同努力下最大化的发挥效用。例如，在证券投资基金风险管理机构作出管控决策前应召开内部会议，让所有部门以及所有管理人员都参与其中并提出自己的看法和建议，通过集思广益、团队合作来使决策的制定过程更具科学性、严谨性，使决策的应用结果更具有效性、现实性。

（三）引进先进风险管理办法

针对证券投资基金风险管理方式不科学的问题我们应从以下几个方面予以解决。一方面，不断优化应用定量分析法。在应用定量分析法是开展证券投资基金风险评估预测工作中，相关管理人员要不断的分析其优势和缺陷，不断缩小定量分析评估预测结果与现实结果的差距以提高该方法的可靠性和有效性。例如，在工作过程中要不断地总结定量分析法对风险的灵敏度，以此为依据强化定量分析法的效用。另一方面，在对投资风险进行量化后要制定科学的风险防范措施。在应用定量分析法准确评估和预测投资风险后，相关管理人员应该及时根据结果优化资金配置以提高风险防控力度。例如，根据评估和预测结果对低风险、低收益证券和高风险、高收益证券进行组合分配，这样在极大程度的提高投资稳定性的同时有利于经济效益逐步提升。

五、结语

鉴于文章所述的证券投资基金风险管理现状，相关管理部门应在深入分析市场经济发展形势的基础上制定科学合理的投资风险管控策略，树立正确风险管理意识、科学优化风险管理结构、引进先进风险管理办法，不断地加强投资风险管控力度以维持我国经济秩序长期稳定向好。

参考文献：

[1]戴颖. 我国私募证券投资基金的风险管理与内部控制[J]. 市场观察， 2020， No.789（01）：61-62.

[2]李珊珊. 证券投资基金投资组合的风险量化分析[J]. 商情， 2020， 000（023）：60.

[3]吕超. 开放式证券投资基金投资风险控制研究[J]. 品牌研究（下旬刊）， 2019， 000（002）：60.

[4]刘峻. 试析证券投资基金的风险预防策略[J]. 中国市场， 2019， 000（027）：51，53.

湖南财政经济学院? 黄瀚森

本文由： 品牌研究杂志社编辑部整理发布，如需转载，请注明来源。

品牌研究杂志社

2023/03/23