浅析我国目前中小企业融资难的现状及解决思路

李云峰 刘洪微 都得志

摘要：随着世界经济的快速发展，企业规模的多样化，越来越多的中小型企业的融资问题成为目前讨论的热点话题。中小企业作为国家的经济发展“主力军”，融资不到资金，融到的资金有着高额的利率，使得中小企业在企业运行中资金难以运转，当期的现金流中断，使其面临破产困境。为了解决中小企业的融资问题就要究其问题本身入手，从而改善问题，推进国家经济快速发展。

关键词：中小企业;融资;政策

一、宏观看待我国的中小企业

宏观看待我国的企业结构建制，无非于私营大型企业（包含外资注入），国企（包含国有控股企业），中小型企业三部分。而根据公开的工商信息展示，截止于2018年末，我国所拥有的中小型企业数量便超过了7000万家，占据了我国企业数量的绝大部分，其比例接近97%，而其中具有规模效应的中小企业仅占了全部数量的0.52%，却提供了接近65%的国内生产总值，解决了135.12万人的就业问题。从以上数据来看，中小型企业已经成为我国经济发展的主力战将。在中国经济快速发展的今天，如果大型企业的目的是加速经济的快速腾飞、科技高速进步，那么中小企业的发展则为大企业的发展夯实了基础，为其提供创新和物质保障。在促进就业方面，中小型企业有着十分强的吸纳就业的能力，中小企业的服务对象更偏向于基层，除科技类型企业等高技术岗位，其设置的基层岗位只需进行岗前培训即可就业。随着经济的发展中小企业必将成为吸纳社会就业的强大主体。

在中国特色社会主义发展的进程中，进一步辅助中小企业的发展也将完善中国实体经济的进程，从而完善与加强习近平总书记提出的金融供给侧改革。

二、我国中小企业的融资现状

（一）中小企业的融资渠道阻碍

着眼于我国中小型企业目前其融资渠道主要分为两個方面，内部融资和外部融资。

内部融资主要为企业动用内部资产和向关系人进行借贷。虽说对于中小企业来说其自行筹资成本和风险都较小，但是其可操控的资金主要为企业内部的留存收益和未分配利润，而当今的中小企业规模较小，企业自身的留存收益和未分配利润相对较少，对于资金流动性不足的困境，动用内部资产只能解决燃眉之急。而向关系人进行借贷并不能快速、有效的解决其企业的内部矛盾，并且更容易出现资金的断裂等问题，使企业陷入灭顶之灾。

而对于中小企业来说进行外部融资更是举步维艰。对于中小企业来说所选择的外部融资方法可以为股权筹资、债权筹资以及向商业银行进行信用贷款。但是前两项融资方式对于资本储备量，企业信用都需要较高的要求，虽有少部分企业上市中小板和科创板，但是对我国大部分中小企业来说还是很难行通。所以，唯一一个较低成本也较为便利的融资方法就是向商业银行进行信用贷款。然而中小企业的生存周期短、企业缺乏信贷所需的抵押物、抗击风险的能力弱、缺乏信任记录等。任意拿出一条都让商业银行望而退步，而这些问题一般都是每一个中小型企业所共有的问题。公开数据表明，目前中国小微企业多达5600万家，仅有11.9%的中小企业能够获得银行贷款，约为三分之二的中小企业没有熬过“死亡期”便宣布破产，总融资缺口近二十余万亿。

（二）中小企业的融资难的原因

（1）企业内部因素

①企业自身的信息披露制度不完善。对于我国大部分的中小型企业来说其自身可能没有设立财务部门，也没有相关财务、金融等方面的人才。企业主要雇佣第三方会计事务所对企业经济业务的票据进行汇总、入账以及财务报表的整合，使得企业并不了解本身的财务状况，从而无法向公众对自身企业进行详细、精准的信息披露。由于信息披露制度的短缺，公众无法直观企业目前时点的资产、债务以及未来现金流量，使得企业的直接融资陷入困境。

②企业自身缺少信用记录及不动产抵押物。由于目前大部分中小企业初始本金较少，当发展到一定规模时想要扩大企业规模购买或建设厂房就需要商业银行的贷款支持。对于企业来说想要得到商业银行的贷款，信用评级是其需要面临的第一道关卡。企业的建设只有启动资金大部分厂房及机械都为租赁得来，那么银行贷款所需的不动产抵押就无从得来。而对于中国来说，60%以上的民营企业和90%的个体工商户都没有银行贷款记录，从而银行对其的信用等级评级也难以进行，中国大部分中小企业都陷入这种死循环来，银行的贷款融资以失败告终。

③企业单一的运作形态。现如今我国大部分中小型企业主要以贸易型为主。贸易型企业的通病即为较为容易起步但难以做大，因为没有自己的品牌，从而就没有强硬的核心竞争力。而展望我国的大型企业以及运作较为成熟的中型企业他们主体的主要运作方式为生产与贸易兼容型企业，有实力更有核心竞争力，所以无论是对于投资者还是投机者都是一个很好的选择。而单一型的企业对于公众来说更像是一块烫手的山芋。

（2）企业外部因素

①企业与金融机构的信息不对称。在现代经济社会中，筹融资的信息不对称，主要表现为资金的供给方与资金的需求方在信息的传导机制受阻，以及相应的信息时滞性。对于当今金融市场的一个典型问题就是，大型的金融机构都愿意为大企业提供融资服务，从而金融机构产出的产品涉猎面就主要为大型企业，从而相对于中小型企业来说，大企业说能够得到的信息广度更大，更及时，而中小企业就会出现相对的信息时滞性与信息接收产生阻碍。另一方面，各大金融机构以及国家政府并未创建更多成熟的金融共享平台，从而给予资金供求双方对于筹融资方面的选择。

②政府对中小企业的扶持与保护制度不足。对于目前的市场来看，一方面大部分的新兴与高回报的产业都被大型企业与国有企业所垄断，从而对于中小企业来说其经营选择的层面变得愈发狭隘，另一方面政府在落实和下达财政和金融政策措施时，地方贯彻的不彻底。政府在进行采购中小型企业货物、工程和服务的比例并不高。

③社会的最终需求不足。目前，世界经济陷入低迷，并且有显著的下滑趋势。各国的中央银行都陆续的采取相应的货币工具来干预经济的发展。而经济并没有显著的提高，很多人认为应当是货币政策的倡导机制不畅，但其实大部分应当是当今社会的最终需求不足。对于当今的各领域企业，即便是在宽松的货币政策和财政政策组合之下，银行部门也不愿意向他们进行放贷。这并不是中国所特有的货币传导机制失灵显现。早先在美国、日本等地，都采取过量化宽松的政策，甚至将利率水平降至接近于零的水平，用以提供流动性，刺激金融部门放贷，但是这一举措并未起到多大的作用。主要的原因是市场的消费不足，企业的投资不足，即便央行提供更加充裕的流动性，金融机构也不愿意向出放贷。如果实体经济的发展动力不足，中央银行的货币政策也很难发挥作用。

三、中小企业筹融资难的解决思路

本文通过翻阅大量文献资料，总结出以下中小企业筹融资的思路。

（一）中小企业内部改革

解决我国中小企业的融资问题就要“射人先射马，擒贼先擒王”。只有从根源上解决问题才能为后续夯实基础。我国中小企业内部改革就要先进行人才的选拔招聘，唯有高质量的人才才能成为一个企业的核心竞争力。有了核心竞争力就要对原有的管理层进行改革，放弃原有的“世袭制”管理。企业可以以自身的资本进行股份制分割以实行股权激励，这样使得管理层都占有相应的股份，使得员工对企业的经营有参与感，逐步建立企业文化。吸纳高质量的人才也会增强企业对于风险冲击的韧性，对于市场的不确定性进行及时的反映。企业本身也要进行开源节流，对自己运营当中的项目进行及时的风险管控，保证自有资产的安全性。

（二）中小企业在技术与结构上的改革

中小企业应当着重加强企业自身在技术、创新方面的能力，提高产品的质量，引进先进并且能够适用于自身企业的工艺和设备。企业应当不以生产型或贸易型单一的企业模式创办，应注重企业的产学研相交融。小微型企业可以适当转型为生产性服务业，发展餐饮、旅游、休闲、家政、物流、社区服务等行业拓展领域，创新企业模式。中型以及较为成熟的小微企业可以大力发展在科技领域的创新，随着逐步发展的中国，“中国创造”必定取代“中国制造”。企业在技术上要注重物资的高效利用，在世界发展循环经济的现状下，中小企业间要学会资源循环利用，可以选择将企业生产所需的大型生产设备以融资租赁的方式进行取得。一方面取得了自己生产所需的物资，另一方面使得手中的现金流足夠充盈。

（三）改善中小企业在融资质押物上的选择

中小企业在融资方面受困的一个主要的原因，就是企业没有银行等放贷机构的所需要的质押物。在传统的信贷质押常以企业的办公场地以及厂房质押。由于相当一部分资产较少的企业没有归属于自己的厂房。其实可以改良传统的不动产质押，可以让有资质的中小企业进行动产、应收账款、库存商品以及自己的知识产权进行相应的质押。各地地方政府也可以与相应的村镇银行联合创办信用评级机构，对相应信用等级的中小企业办理“无质押”的信用担保。

（四）发展各地的村镇银行以及信贷公司

中国各地的大型商业银行“痴迷”于为大型企业进行贷款，那么各个地方便可以利用好自己所在地区的村镇银行。在2019年5月15日起，我国的中国人民银行开始聚焦各县区育域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率，约有1000家县域农商行可以享受该优惠政策，释放长期资金约2800亿元，全部用于发放民营和小微企业。央行开始实行定向降准，无异于是在辅助村镇银行的降准。唯有地方政府大力发展村镇银行使其站稳脚跟，中小企业的融资问题会产生质的飞跃。中小企业也要与村镇银行进行“战略同盟”的业务发展和来往，中小企业的信贷来源取自村镇银行，而村镇银行的大量存款吸收也来自中小企业，双方可以签订相应的优惠条款，这样既使得双方发展，又解决了中小企业的高融资成本的问题。

（五）加大各级政府对小企业的扶持力度，加大普惠性金融改革

①应当对中小型企业进行相应的减税政策。国家进一步的深化增值税的改革将在很大程度上的降低中小企业的生产成本，为企业注入了活力。其实对于企业来说减税政策相当于间接地为企业注资，增加了企业在运营过程的研发资金。唯有政府“勒紧腰带”过紧日子，才会让百姓过好日子，政策导入精准、聚焦实体经济、聚焦改善民生，才会使企业大放光彩，进而创造企业的就业岗位。

②协助相关金融机构进一步的完善普惠性金融贷款。2019年10月底，党的十九届四中全会上强调，要健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体制。对于目前来看普惠性金融也将会是2020年金融创新方面的一支主力军。而现如今很多企业并不知道有普惠性金融政策的发放，那么就证明现如今的宣传力度并不够。各个金融机构就要改变原有的理念，将“坐商”转化为“行商”，深入到基层企业，让更多的企业了解普惠性金融。政府也要就宣传力度不足的问题，让金融机构与工商注册机构联合，在源头上解决问题，使得各个企业在成立之初便就可以更好地利用这个工具为企业注资。

③先进思想进企业。企业不能很好的寻找融资渠道，使得融资难、融资贵，主要的原因其实还是在于没有相应的金融方面的理论知识。那么，就要各地方协调好各个地方高校，各金融机构实时“下基层”，为企业灌输理论知识，开展相应的学习班，加强企业自身市场开拓能力，引导企业加强市场分析预测，把握市场机遇，防范金融风险。

四、结语

小微企业是我国用以发展国民经济和社会力量的新力量，是中国用以建设现代化经济体系，推动经济实现高速发展的强大基础，是扩大居民就业，改善民生的重要支柱。推动进一步降低小微企业的综合融资成本意义巨大，是落实金融服务实体经济的重要措施。

参考文献：

[1]国务院. 国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见[J]. 西宁政报（10）：19-23.

[2]王静， 叶蜀君. 从金融创新看我国中小企业融资问题[J]. 中国商论（4）：102-103.

[3]王海云. 小议中小企业的核心竞争力[J]. 现代工业经济和信息化， 2019（5）：11-12.

作者简介：

李云峰（2000.10-），男，汉族，籍贯：吉林通化人，长春科技学院商学院，18级在读本科生，学士学位，专业：金融学，研究方向：无;

刘洪微（1998.07-），女，汉族，籍贯：河北承德人，长春科技学院商学院，18级在读本科生，学士学位，专业：人力资源管理，研究方向：无;

都得志（2000.10-），男，汉族，籍贯：吉林松原人，长春科技学院商学院，18级在读本科生，学士学位，专业：电子商务，研究方向：无。

长春科技学院李云峰刘洪微都得志

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2023/10/07