论汇率对跨境电商公司金融理财的影响

摘要：随着全球经济一体化进程的不断深化，跨境电子商务已经成为我国的又一新兴优势行业。伴随着与跨境电子商务相关的法律、法规及行业规范的不断地发展和完善，我国的跨境电子商务公司的实力正在不断的增强。跨境电子商务行业可以说是经由传统国际贸易行业衍生发展而来的新兴行业。涉及跨境的行业或者产业，就必然要考虑国际汇率对跨境电商公司的影响。发现汇率对跨境公司理财的影响机制，找出汇率变动对跨境电商行业公司理财的可能风险，寻找相应的解决办法是本文要探究的主要内容。

关键词：跨境电商;国际汇率;公司理财

一、汇率对跨境电商公司金融理财影响机制

跨境电商是由传统国际贸易衍生而来，但其运行机制与传统贸易又有本质的区别，单从结算方式来看，传统的进出口贸易结算一般通过银行间的结算系统进行资金的划拨，即电汇，货币也多以国际结算的主要货币如美元，欧元，英镑为主。 而跨境电商行业结算的方式则主要依托第三方的电子商务平台进行资金结算，资金的最初划拨基本不通过银行，而通过国际上的第三方的收款工具进行收款和结算。而传统国际贸易和跨境电子商务行业的相似之处又在于都涉及国际货币流动，因此跨境电商运营者就必须了解和清楚汇率如何对跨境公司的运营以及公司理财产生影响。

跨境电子商务的本质是以互联网为依托，实现货物在国家间的货物转移和资金转移，货物的标价一般以消费者所在国的货币标示，这就要求卖家在网站上标示价格时使用外币进行标示，在计算成本，利润加成后按各币种间的汇率进行相应的换算。这就要求跨境电商企业重视对汇率的关注，将汇率变动的预期考虑在成本变动里，及时关注可能影响国际汇率变动的因素，进而对本和利润情况做到可靠的计量。在实际运营过程中，由于地理位置差异，各国间货币币种的不同，其资金的划拨就涉及本币或者外币结算，而我们知道现行的跨境电商行业的结算方式主要有信用卡收款，Paypal（与支付宝较类似，在国际上知名度较高）和第三方支付也是目前使用最广泛，也是发展最兴盛的跨国电商金流处理方式，发展已久。相较于商业银行较高的费率和专业汇款公司有限覆盖网点，第三方支付平台能同时满足用户对跨境汇款便捷性和低费率的需求。付款便利，退款方便，受到越来越多的用户的青睐[1]。而这几种结算方式基本是以美元为主，货物款项经由这两种付款方式到达跨境电商平台，跨境电商平台再将款项转移到卖家的收款账户，而此时的结算汇率就会对公司的实际收款金额产生影响，以中国卖家为例，卖家在对货款进行提现时，如提现到RMB账户，提现汇率参考的是中国银行的实时现汇买入价。

因此，国际各币种直接的汇率变动会影响公司的收益，跨境电商在什么时候提现，选择何种币种进行体现，都需要贯穿在公司运营的每一步操作中。反过来，现行汇率的数据和对未来的汇率的预期走势可以更好地指导跨境电商进行市场选择，例如，当人民币汇率对美元汇率升值，那么总体来看，无论是对于传统外贸出口还是跨境电商出口都会因人民币对美元贬值有出口量降低和出口受阻风险，而这时，跨境电商行业就需要综合考虑各种因素，布局不同的市场，利用不同地区汇率差异来抵消汇率变动对利润的影响。

二、汇率变动对跨境电商业公司理财带来的可能风险

汇率的变动必然会为跨境电商公司带来一定地风险， 当然前提是本币对外币升值的情况下。 这种风险类别就属于汇率风险。 汇率风险是在一个货币相对价值起伏不定的世界里开展国际业务的自然结果（换言之，汇率风险是与国际业务相关联的，由于汇率变化而产生地风险[2]。

跨境电商运营过程中，在成本核算阶段，当本币（人民币）对外币升值，那么在国内利率和通貨膨胀率不变的情况下，以外币标示的产品价格相应提高。由此会导致在第三方平台上的本国的产品与外国的产品没有竞争力，缺乏竞争优势，使跨境电商行业的长期发展受到阻力。一旦跨境电商的运营受阻，势必会影响跨境电商的公司的现金流动和后续的经营发展。具体体现在，由于跨境电商行业公司特别是大型的跨境电商公司基本会进行库存的采购和积累以保证有足够的销量来供给国外市场，那么如果以本币采购存货不能及时转化为货币资本，使资金回流的资金时间延长，公司后续的经营计划就会被打乱，还体现在如果跨境电商公司的存货采购时没有考虑到本币升值的因素，则还会影响企业的利润预估，进而对后续公司的理财策略等带来相应的影响。而相反，当本币对外币贬值时，则有利于跨境电商的出口。为公司的运营和资金情况带来正的影响。

三、跨境电商公司应对汇率风险的对策

通过以上分析可以看出，汇率的变动对于跨境电商公司运营产生的影响很大，例如2020年初，人民币对美元汇率“破7”，这一汇率标准是过去几年从未达到的数值，这个汇率在一定程度上了促进了今年跨境电商行业的发展，但是随着全球疫情的发展国际形势的变化，到2020年末，人民币对美元汇率保持在6.5左右，这一变动可以说对于中国出口美国的企业和跨境电商公司来说都是很大的波动。如果企业的经营者和财务人员不能对该种汇率风险进行有效计量和考虑则会对企业的运营带来极大地影响，那么作为从业者该如何对这一风险进行有效的预估和防范呢？或者可以采取何种措施来降低损失呢？

（一）及时关注国际政策变动和可能影响汇率变动的因素。我们知道影响国际汇率变动的因素有很多，如经济因素，国家的经济政策，政治因素等等。跨境电商公司在运营过程，要注意时时关注可能影响汇率变动的因素，对于可能影响汇率变动的因素进行及时的考量。关注所在市场所在国的经济指标，对相应的经济指标之间的影响有一定的了解。例如相对购买力平价理论认为如果美国的通货膨胀率低于外国，汇率将上升，则比如中国的人民币将贬值，并因此相对于美元呈现疲软状态。相反，则人民币升值。

（二）利用银行外币结算政策降低汇率风险。 在实务操作中，我们知道国内的银行一般会为从事对外贸易的企业提供货币结算业务。银行在发展的过程中也对各种资金结算业务进行了很多创新。如果远期交易，是约定在将来某个时日交易货币的合约[3]。那么企业则可以利用这一策，在当前汇率水平比较低的情况下，选择在未来的某一个时间段进行结汇，当然前提是公司的运营比如现金流和理财计划不被影响。公司要结合可以实现的金融创新工具减少汇率变动对公司运营的影响。

（三）布局不同的国家市场，利用不同的货币组合降低汇率风险。由于不同国家的汇率的不同，汇率变化率的不同，以及汇率稳定性的不同，跨境电商公司可以布局不同的国际市场，利用不同国家的汇率变动来抵消汇率变动带来的可能风险，以此降低公司运营地风险。例如，随着英国脱欧成功，中国加强与欧洲合作，人民币对欧元贬值，该情况下，跨境电商公司可以考虑更多的布局欧洲市场，以此增强抵抗应对汇率变动风险的能力。

（四）随着跨境电商行业的发展，一些大型的跨境电商公司已经开始上市，公司在计算某会计期间内的收益和EPS（每股收益）时，会需要将所有的外币折算成本币进行计量，如果汇率变动比较大，则会对每股收益的数据产生比较大的影响，该影响可能会影响公司在资本市场的筹资能力。因此跨境电商公司需要考虑这一风险因素。及时为投资者提供真实有效的信息披露并提供应对汇率风险的切实可靠地解决对策。

（五）紧依国家政策，完善公司金融管理。近年来，随着“互联网+外贸”的模式的发展，国家出台了一系列鼓励跨境电商发展的政策以推动跨境电子商务的发展。中行自2014年以来陆续推出了一系列服务跨境电商市场的金融服务产品，“中银跨境e商通”“外贸综合服务企业代理出口收汇”等广受市场好评，并于2015年发布跨境电商金融服务方案1.0版本。[4] 跨境电商公司应密切关注国家政策，利用好这些跨境电商市场的相关金融产品。

综上所述，随着跨境电子商务的迅猛发展，行业面临的挑战也会增多，作为一个新兴行业，致力于在该行业发展的公司应该顺应时代的发展趋势，在传统的外贸基础上不断创新，及时关注国家的政策导向，紧跟行业发展潮流，密切关注影响汇率变动的诸多因素，利用好各种跨境电子商务金融服务产品进行公司理财管理。与此同时，跨境电商公司应在运营过程中，更应该关注除汇率以外的影响公司金融产品的因素，保证金融资产的安全。更应该运用好金融产品，形成资本优势，借此为跨境电商的长足发展提供资金支持。

参考文献：

[1].跨境电商怎么做结算？两种结算方式介绍[EB/OL]. https：//www.kaitao.cn/article/20180731135837.htm， 2018–07–31/2021–01–06

[2].[美] 斯蒂芬· 羅斯.公司理财精要[M].北京：人民邮电出版社.2016， 579

[3].[美] 斯蒂芬· 罗斯.公司理财精要[M].北京：人民邮电出版社.2016， 572

[4].中国银行发布新版跨境电商综合金融服务方案[EB/OL].https：//www.boc.cn/aboutboc/bi1/201911/t20191101_16956137.html， 2019–11–01/2021–01–06

对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班罗广超

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2022/06/26